Главные тренды венчурного рынка 2020-х: памятка для стартапов

Понятие и значение для экономики

В переводе с английского слово “венчур” или venture – это рискованный, рисковать.

Всего лишь несколько примеров удачных мировых венчурных инвестиций дадут лучшее понимание, что это такое, и зачем фонды рискуют, вкладывая деньги в развитие рискованных проектов:

1. Facebook Марка Цукерберга профинансирован в 2005 году на 12,7 млн $ за счет венчурного фонда. Сегодня стоимость компании более 537 млрд $.
2. Alibaba – китайская онлайн-площадка встречи продавцов и покупателей. Друзья основателя проекта вложили в его развитие 60 тыс. $. Уже потом появились и другие венчурные инвесторы. Стоимость на октябрь 2019 года – 460,55 млрд $.
3. Dropbox – облако для хранения данных в виртуальном пространстве. Первоначально в его создание и развитие было вложено 257,2 млн $. А текущая стоимость компании оценивается в 8,29 млрд $.
4. Xiaomi – китайская компания по производству мобильных гаджетов. 507 млн $ понадобилось для ее запуска. Сегодня текущая стоимость – 292,45 млрд $.
5. Zalando – немецкая компания, продающая одежду и другие товары онлайн в Европе. Ее текущая стоимость – 10,43 млрд $. Это более чем в 200 раз больше первоначальных инвестиций в 49 млн $.

Список можно продолжать еще долго. По всему миру это тысячи проектов, воплотить в жизнь которые удалось только благодаря тому, что венчурные инвесторы поверили в идею. Ни один банк никогда не дал бы кредиты на них. А теперь это крупнейшие и высокодоходные компании, делающие существенный вклад в экономику своей страны и мира.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

В России самым крупным и известным проектом стал Yandex. Рискованный вид инвестирования в российские компании пока не так распространен. Есть слишком много барьеров для развития этого инструмента. Это и санкции, и коррупция, и бюрократия.

Значение венчурного инвестирования огромно. Рост экономики сегодня возможен только за счет массового внедрения инноваций во все отрасли. Без инвестиций разработки ученых и просто талантливых энтузиастов останутся в их голове и на бумаге.

Я работаю в университете и на собственном опыте знаю, как сложно науке пробиться к финансированию. А что говорить об обыкновенных изобретателях (например, таких как Марк Цукерберг), которые никогда не имели отношения к научно-исследовательским институтам и академиям наук.

Даже по перечисленным успешным проектам можно понять, какие сферы являются привлекательными для рискованных инвесторов. Это IT-технологии, ритейл, связь. Перспективными рассматриваются такие отрасли, как медицина, транспорт, промышленность, строительство.

Объекты венчурных инвестиций:

1. Идеи, которые пока не нашли реального воплощения. Владельцы только могут похвастаться своим желанием завоевать потребителей.
2. Существующие фирмы, которые пытаются своими силами реализовать новые разработки и выйти на более высокую ступень развития. Они нуждаются в дополнительных исследованиях и апробации товаров, технологий, услуг.
3. Состоявшиеся предприятия, которые уже создали инновационный продукт или услугу. Нужен капитал для выхода на массовый рынок.

Инвесторы

Как известно, две головы лучше, чем одна. В полной мере это относится к инвестированию – несколько венчурных инвесторов добьются требуемого результата (т. е. получения запланированной прибыли) гораздо быстрее. Подобные объединения инвестиционных капиталов некоторого количества ВИ называются фондами. Для каждого ВИ определена его доля в инвестиционном капитале, в соответствии с которой он впоследствии и получает часть прибыли от общего дохода, полученного в рамках деятельности венчурного фонда.

Преимущество венчурных фондов заключается в том, что они позволяют участвовать в подобном способе инвестирования даже мелким инвесторам. А другое их достоинство заключается в диверсификации инвестиций фонда – они вкладываются в несколько проектов, из которых несколько могут оказаться даже убыточными, но вот за счет остальных в целом будет обеспечена доходность.

Ну и, кончено же, венчурные фонды обладают соответствующей структурой, в которую, помимо инвесторов, входят аналитики, юристы и прочие специалисты. Такая скооперированная деятельность команды профессионалов неизбежно приведет к успеху, что и является главной целью всех ее участников.

История успеха

История успеха венчурных инвесторов берет свое начало в США. В 50-е годы прошлого века первой корпорацией, в которую вложили венчурный капитал, стала Американская научно-исследовательская корпорация (АНИК), которая прославилась благодаря своему подразделению Диджитал Эквипмент Корпорейшн. В 1959 году в подразделение были вложены средства, и уже в 1968 году акции компании стоили в десятки раз больше. Инвестированные $70 000 превратились в $37 млн, а акции компании обеспечили головной корпорации невероятную рентабельность в 101% в год.

Такие инвесторы в 60—70-х гг. XX века инвестировали в области медицины и IT. Даже знаменитый крах фондовой биржи не привел к упадку отрасли, и совокупные доходы от инвестирования венчурного капитала составляли порядка $750 млн.

Каждый тип инвесторов обладает собственным набором характеристик и признаков, присущих только ему одному. В свою очередь отличительными признаками венчурных инвесторов будут:

• повышенный уровень риска и ожидаемой прибыли от вложений
• объект инвестиций – инновационное производство, стартапы, новые компании
• долгосрочный характер финансирования
• являются катализатором развития новых технологий
• используют методы, как частного, так и коллективного инвестирования
• активно участвуют в управлении и функционировании предприятия на всём её жизненном цикле.

Давайте рассмотрим более пристально, какими способами венчурные инвесторы принимают участие в реализации инвестиционных проектов.

Это несет огромные риски для тех кто данный проект реализует. Именно в такой момент появляются венчурные инвесторы готовые предложить собственный капитал и взять на себя сопутствующие инвестиционные риски.

В большинстве случаев венчурный инвестор входит в инвестиционный проект как акционер, другими словами совладелец вновь созданной компании, а не кредитор как обычные инвесторы.

Именно поэтому венчурные инвесторы очень тщательно отбирают предлагаемые им инвестиционные идеи, досконально знакомятся с бизнес планами и стратегией развития и реализации будущего проекта. А после начала финансирования лично участвуют в управлении компанией, организации её управленческих и производственных процессов, помогают в сбыте продукции. Другими словами венчурные инвесторы самостоятельно влияют на повышение стоимости компании, что в будущем сулит им прибыль.

Чаще всего для удобства управления капиталом венчурные инвесторы создают венчурные фонды, средства которых далее инвестируют в привлекательные идеи. Делается это по целому ряду причин. Как мы сказали это гораздо удобнее, ведь капитал складывается не только из средств группы инвесторов, это могут быть и другие внешние источники (банковские кредиты, средства страховых компаний, благотворительность, средства частных лиц и т.п.).

Также венчурные фонды готовы предоставить целый ряд услуг вновь созданному проекту по финансовой и юридической консультации, а также опыт и знания в составлении стратегии и политики развития компании, услуги квалифицированных специалистов. Иногда венчурный фонд берет на себя обязанности по составлению стратегии развития компании и помогает выйти на рынок.

Как привлечь венчурные инвестиции

Из-за того, что люди, ведущие венчурный бизнес берут на себя большой риск, они с особой тщательностью выбирают проект для финансирования. Для проведения успешной презентации собственного стартапа придется позаботиться о том, чтобы:

• наглядно показать изменения, которые произойдут с бизнесом после того, как его начнут финансировать;
• на презентации не использовались сложные термины, характерные для определенной отрасли;
• инвестор понял, что именно он покупает;
• бизнес-ангел смог рассмотреть готовый продукт, а не только ознакомиться с идеей его создания.

За несколько дней до проведения презентации, стоит подготовить приветственное письмо инвестору, чтобы привлечь его внимание

Вопрос эксперту

В какие проекты вкладывается венчурный инвестор?

Лица, ведущие венчурный бизнес, готовы вкладывать денежные средства в проекты с высокой маржинальностью. Продукция таких компаний будет иметь высокую добавленную стоимость. Бизнес-модель проектов должна быть масштабируемой. Венчурных инвесторов привлекают стартапы, обладающие потенциалом экспоненциального роста. Венчурному вкладчику подойдут только те проекты, которые можно отнести к инновационной сфере.

Часто задаваемые вопросы по теме публикации

Новички в сфере инвестирования и люди, загоревшиеся идеей, не всегда понимают, как правильно поступить в бизнесе, чтобы и самим в прибыли оказаться, и окружающим было хорошо. На практике часто возникают дополнительные вопросы, и для вас мы собрали ответы на самые распространенные.

1 вопрос. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных фондов?

Напомним, что такое венчурные инвестиции. Это финансовые операции, проводимые группой предпринимателей. Бизнес-ангелами являются предприниматели, которые привыкли действовать самостоятельно.

Они точно так же вкладывают свои деньги в молодые проекты в надежде, что они станут крупными компаниями с большим уставным капиталом. Собственно, «ангелы» – громко сказано, конечно. Их притязания во многом имеют исключительно материальный характер. Тем не менее, они в состоянии помочь бизнесменам без начального капитала. А венчурные инвесторы – кто это? Сущность их работы та же, но есть несколько отличий.

На данный момент бизнес-ангелы – это опытные предприниматели, которые хорошо себя чувствуют в любом секторе квадранта денежного потока. Если говорить простыми словами, у них есть опыт ведения собственного бизнеса, крупного системного дела и удачных инвестиций. Они хорошо разбираются в людях, особенно в бизнесменах. Можно сказать, что у них чутье на хорошие проекты. Интересный факт: 99% бизнес-ангелов – мужчины. И каждый пятый из этих мужчин уже давно стал миллионером.

Сущность работы бизнес-ангелов та же, что и венчурных фондов. Отличия в другом. Представим их в виде таблицы.

Бизнес-ангел	Венчурный фонд
Источник финансирования
Собственный	Средства привлекаются
Средний объем инвестиций в один проект
1$ млн	5$ млн
Географическое местоположение автора идеи
Имеет значение	Практически не имеет значения
Степень управления
Неформальный контроль договорного характера	Высокий контроль
Мониторинг
Детальный и проработанный	стратегический
Количество сделок
Как правило, не более 3 в год	До 20 в год
Формат инвестирования
Первичное финансирование. При этом зачастую посредственные знания в области работы компании, но превосходные предпринимательские навыки	Большой вклад, помощь в организации команды, отличные знания и большой практический опыт в сфере деятельности спонсируемой компании

Отличия есть, но для подавляющего большинства новых компаний они незначительны. Как венчурные инвестиционные фонды, так и бизнес-ангелы способны продвинуть их на должный уровень. При этом на привлечение бизнес-ангелов уходит не так много времени, как при одобрении заявки на использование венчурного капитала.

2 вопрос. Кого финансируют венчурные фонды?

Со временем финансовые приоритеты меняются. К примеру, в начале 20 века инвесторы охотно вкладывались в нефтяную промышленность, в лекарственные препараты и оружие. Но сегодня приоритетным направлением является здравоохранение, информационные технологии и телекоммуникации.

Кого будет охотнее финансировать тот или иной венчурный фонд, зависит от политики самой компании. Некоторые венчурные организации предпочитают конкретное направление деятельность, другие являются более разносторонними. Поэтому стоит ознакомиться с положениями в документации фонда, только потом делать выводы.

3 вопрос. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?

Надо признать, что венчурный бизнес является деятельностью повышенного финансового риска. Инвестор несколько раз подумает, прежде чем вкладываться, особенно, особенно без соответствующих знаний. Но есть общества, которые обучают работе в рамках венчурного бизнеса. После курса вы будете наверняка знать свое направление, как выбирать проекты, важные аспекты и нюансы деятельности.

Перед тем как начать вкладываться в венчурный бизнес, стоит уделить время некоторым ключевым моментам:

• изучение соответствующей литературы;
• размер капитала, который вы готовы инвестировать;
• сфера деятельности, в которой вы лучше всего разбираетесь.

Если вы сами не имеете достаточного набора знаний и навыков, у вас есть возможность обратиться к бизнес-ангелам и профессиональным венчурным фондам. Они будут вносить весомый вклад в развитие вашего бизнеса, но и брать свой процент за это. Весьма интересное решение, которое в последнее время становится все более популярным.

Как вложить деньги

Начать инвестировать во время IPO, когда компания публично продает свои акции, либо на раннем этапе стартапа в роли бизнес‑ангела. Однако на этой стадии суммы инвестиций должны быть выше.

В основном, инвесторы вкладывают деньги через венчурные фонды. В 2020 году на них пришлось 75% финансирования стартапов. Это максимальный показатель с 2012 года. Фонды собирают деньги с нескольких инвесторов, а затем распределяют их между потенциально успешными проектами. Однако у российских организаций довольно высокий порог входа — от $500 тыс. Самыми активными фондами в России стали AltaIR Seed Fund, Day One Ventures, Runa Capital, Target Global, DST Global.

Существуют также клубы инвесторов (Московский клуб инвесторов, InvestPeople, Rusinvest), которые помогают подбирать подходящие проекты, а также курируют сделки за проценты. В таких клубах есть возможность участия в синдицированных сделках, когда объединяются несколько инвесторов. Порог входа в клуб гораздо ниже, но уровень участия в процессе намного выше, чем в случае с фондом. Оно предусматривает личные встречи, презентации, деловые поездки и бизнес-игры.

Константин Синюшин поясняет, что можно существенно снизить риски за счет синдикации сделок, то есть вкладывать, например, по $5 тыс. в проект. Инвесторы получат меньше денег на каждого, зато они смогут поделить свои вложения на несколько проектов.

«Предположим, у вас запланирован выход из десяти венчурных проектов через пять лет. Тогда ваши вложения должны за все это время утроиться исходя из нормы 25% годовых и без учета плановых потерь на девяти неудачных проектах», — объясняет эксперт. По его словам, еще одно преимущество этого метода состоит в том, что в синдикате не надо искать, куда вложиться, так как он, как правило, строится вокруг основного опытного инвестора, который уже нашел «проект мечты».

Наконец, поиском проектов можно заниматься самостоятельно на конкурсах стартапов, в акселераторах и бизнес‑инкубаторах, в соцсетях и профильных медиа.

Экономика инноваций

Как стать венчурным инвестором: пять шагов для начинающих

Синюшин выделил несколько составляющих успеха проекта:

• оригинальная бизнес идея, которая привлекает широкую аудиторию;
• удачная бизнес-модель монетизации этой идеи;
• эффективная юнит-экономика проекта, когда заработать на одной условной операции он может не менее чем в пять раз больше, чем себестоимость этой операции;
• оригинальная технология, защищающая проект от быстрого копирования;
• эффективность команды проекта, которая должна развернуть масштабный бизнес без потери качества сервиса.

Что значит венчурный: разбираемся в терминологии

Фото с сайта rich-invest.net

Прародителем термина венчур стало английское слово «venture», что в переводе означает рискованный. В общем значении понимается как разновидность деятельности, вложение инвестиционных средств в которую очень рискованно. Чаще такое инвестирование применяют при запуске на рынок всевозможных инноваций как научных, так и технических.

Говоря простыми словами, венчурное или рисковое инвестирование – это предоставление денежных средств начинающим компаниям, имеющим инновационную или просто удачную бизнес-идею, которые могут пробиться на рынок и завоевать серьезную долю на нем. Рискованным бизнес называют из-за того, что вложение денежных средств имеет некоторые опасения для инвестора: бизнес может прогореть и вложения не окупятся. С другой стороны, многообещающий старт-ап может «выстрелить», стать популярным и получать серьезную прибыль, с которой инвестор будет иметь довольно неплохие дивиденды – в сотни и тысячи раз больше суммы вложений.

Особенность венчурного инвестирования состоит в том, что вложенный капитал нельзя отозвать в процессе развития проекта.

Венчурный бизнес можно назвать одной из главных фигур в мировой экономике. Он способствует поддержанию ключевых финансовых операций и конкурентоспособности в сфере инновационных технологий. Однако такое инвестирование охватывает не только одни передовые технологии, оно может быть связано, например с открытием сети ресторанов или запуском строительства.

Венчурные инвесторы

По общепринятой классификации, инвесторов можно разделить на следующие категории:

• Бизнес-ангелы – частные представители инвестирования.
• Венчурные фонды – организации с несколькими участниками-инвесторами.
• Корпоративные инвесторы – корпорации, которые ведут финансирование проектов.

Венчурный фонд

Фото с сайта media.rusbase.com

Под термином венчурный фонд понимается организация, имеющая финансовые средства, которые она вкладывает в развитие инновационного перспективного предприятия, с целью получения большего количества денежных средств от его удачного запуска. Чаще всего представителями таких фондов являются венчурные предприятия или организации – это банковские структуры, большие корпорации, конгломераты или частные лица. Данные организации имеют некий срок действия, сроком от 5 до 7 лет. Некоторые венчурные организации специализируются на узкой направленности в финансировании, например, вкладывают капитал только в сферу медицины или нефтегазовой промышленности. Другие наоборот предпочитают инвестировать в различные области бизнеса, не ограничиваясь одной конкретной сферой. При выборе определенного объекта инвестирования, организации отталкиваются от перечня следующих критериев:

Новизна проекта. Предприятие применяет собственные новейшие разработки, неиспользованные никем ранее.

Возможность применения в процессах деятельности инвестируемого предприятия всевозможных инноваций и запатентованных технологий.

Предпосылки захвата широкого сегмента рынка или получение статуса монополиста в своей сфере финансируемым предприятием.

Главой фонда является управляющая организация, которая выступает неким звеном между инвестором и предпринимателем, и претендует на определенную часть дохода от развития компании.

Особенности венчурного инвестирования

При инвестировании часто складываются такие ситуации, когда компания из фонда не только вкладывает денежные средства в инновационное предприятие, но и делится с ним опытом работы в отрасли и влиятельными связями.

Капиталовложения происходят на первоначальном этапе развития предприятия.

Денежные средства, вложенные в проект можно вернуть только по окончании инвестиционного периода. Прибыль получается от продажи акций инвестируемого предприятия, которые за это время заметно увеличили свою стоимость.

Венчурное инвестирование – это буквально рискованное дело.

Виды

Классифицировать рискованные инвестиции невозможно лишь по ряду мелких особенностей, разбираться в деталях предстоит на конкретных примерах и в зависимости от масштабов, стадии поддержки, количеству и качеству вложений.

По источнику финансирования

• Государственные. Капитал складывается из взносов со стороны государства, поддерживающего отдельную отрасль или направление для развития (фонд Сколково, развитие сельского хозяйства или мобильных технологий).
• Корпоративные – частные инвестиции специализированного (вклады в определенную сферу – от IT до промышленности) или универсального формата со строгой «региональной» пропиской. Часто корпорации проводят сборы средств для развития собственных возможностей.
• Частные – локальные проекты, поддерживаемые отдельными инвесторами, мечтающими заполучить долю в прибыльном стартапе.
• Смешанные – вариант с применением разного типа финансирования. Как вариант – частично-государственного и наполовину корпоративного.

По масштабу

• Региональные. Проекты на территории определенного субъекта государства – город, область или муниципальное образование.
• Федеральные. Предусмотрена финансовая поддержка по всей стране (как вариант – на территории Российской Федерации).
• Международные. Масштаб действия – весь мир без ограничений и разделения на подконтрольные части – города и страны.

В зависимости от стадии, на которой финансируются проекты

• Посевные и предпосевные. Инвестиции на стадии идеи или концепт-арта. В некоторых ситуациях – после подготовки рабочего или относительно функционирующего прототипа или продукта.
• Стартовые. Ситуация перед запуском бизнеса, помощь в поиске нового рабочего места (не гаража, как у Apple, а солидного офиса), поставщиков или сотрудников.
• Развития и расширения. Классический этап финансирования, предполагающий помощь в запуске массового производства или же в организации сотрудничества с новыми клиентами путем проработки рекламных компаний.

По объему инвестиций

• Крупные. Поддержка серьезных стартапов невозможна без достаточного капитала. Когда стоимость «входа» в процесс исчисляется миллионами и даже миллиардами долларов, без приставки «Крупные инвестиции» никак не обойтись.
• Средние. Суммы варьируются и сильно зависят от конкретной сферы. В IT – средние «ставки» чуть выше, на производстве и предприятиях – намного ниже. Но, если брать определенные значения, то от 500 тысяч долларов до 10 миллионов.
• Малые. Распространенный вариант среди стартаперов, еще не связывавшихся со спонсорами и до сих пор сомневающихся в разрабатываемом продукте. Суммы начинаются от 2 тысяч долларов и плавно движутся к средним значениям.

Плюсы и минусы венчурного капитала

Преимуществами венчурного инвестирования являются возможность получения сверхприбыли при удачном выборе объекта вложений, а также шанс обрести известность в определенных кругах. Немало примеров, когда именно венчурные инвестиции помогали «бизнес-ангелам» стать инвесторами с мировым именем (Питер Тиль, Фабрицио Гринда и др.).

Что касается преимуществ венчурного капитала для компании, в которую инвестор вкладывает средства, то их намного больше, чем недостатков:

• в случае неудачи не нужно возвращать деньги;
• венчурные капиталисты помогают с сотрудниками и ресурсами;
• часто венчурный капиталист имеет знания в сфере деятельности, в которую вкладывает средства. Таким образом, начинающий бизнесмен получает ценный опыт.

Из минусов следует отметить, пожалуй, лишь сложность в получении венчурного капитала и жесткие требования к соблюдению финансовой дисциплины.

Венчурные инвестиции в России

В России, по наблюдению некоторых экспертов, сейчас наблюдается «венчурный бум», объём рискованных инвестиций особенно в наукоёмкие отрасли существенно вырос в несколько десятков раз. Однако есть и более скептические оценки, согласно которым подобная практика инвестиций ещё не слишком хороша прижилась в нашей стране, а темпы роста недостаточны для развития экономики.

Самый крупный фонд венчурных инвестиций в России — «Runa Capital» — существует с 2010 года, его центральные офисы расположены в Москве и Сан-Франциско. Компания много вкладывает в отечественные стартапы, в настоящее максимальная сумма вложения — 10 миллионов долларов.

Среди других частных фондов, активно работающих на российском рынке, можно назвать «Admitad Invest», «Kite Ventures», «ru-Net Ventures», «IMI.VC», «Mint Capital» и многие другие. В этот перечень в настоящее время входят около 40 компаний, совокупный объём инвестиций которых составляет миллионы долларов в год.

Государственное регулирование венчурных инвестиций

Государственный венчурный фонд в России — это АО «Российская венчурная компания». Главная задача этого учреждения — развитие национальной системы инноваций наряду с центром «Сколково»и акционерным обществом «Роснано». АО РВК работает с 2006 года. Наиболее значительные средства он направляет в развитие медицины (более 25%), информационных технологий (24,6%) и электронику (около 14%).

Другой важной задачей АО РВК является создание и поддержка других венчурных фондов. В настоящее время создано уже свыше 20 региональных венчурных учреждений, целью которых являются инвестиции в региональные стартапы

Государственные компании нередко подвергаются критике за неэффективность и нецелевое вложение средств. В целом, частные инвесторы в России показывают себя более успешными и продуманными.

Научитесь разбираться в трендах

Если вы поговорите с любым стартапером или инвестором из Кремниевой долины, они скажут, что на самом деле им просто повезло. Что значит повезло? Это не просто стечение обстоятельств, везение — это тренд. Представьте себя серфером. Вы ловите волну: чем она больше, тем больше заработок, но и тем сложнее на ней удержаться. Тренд — это длинная волна. Например, тренды в COVID-19 — это удаленная работа, доставка, онлайн-образование, e-commerce и т.д. Одним людям просто повезло, что они уже были в этой волне, другие быстро в него влились.

Важно поймать тренд вовремя, а для этого нужно понимать, как будет выглядеть будущее. Многие компании ловили его на той стадии, когда он еще не был по-настоящему серьезным

Например, в 1980-х годах инвесторы потратили миллиарды на алгоритмы, похожие на нынешний ИИ. Но ничего не получилось. Во-первых, оказалось, что на тот момент еще слишком мало данных было в цифровом виде. Во-вторых, было недостаточно программных ресурсов — никто не мог себе представить, сколько времени и вычислительных мощностей потребуется на обработку таких массивов информации. Когда в 2011 году анонсировали IBM Watson (первый в мире алгоритм ИИ. — РБК Тренды), эта история взлетела, потому что появились правильные предпосылки. Этот тренд был уже не в головах людей, а в реальной жизни.

Экономика инноваций

Как инвесторы находят Google, Facebook и SpaceX раньше других

Еще один хороший пример — NVIDIA. В 1990-х годах группа инженеров предположила, что современные компьютеры и графические интерфейсы потребуют совершенно других скоростей обработки и качества. И они не ошиблись, создавая процессор для обработки графики (GPU). Они, конечно, и представить себе не могли, что их процессоры будут обрабатывать и тренировать алгоритмы машинного обучения, производить биткоины и что кто-то попытается на их основе делать аналитические и даже операционные базы данных. Но и одной угаданной правильно области было достаточно.

Поэтому ваша задача — поймать волну в правильное время и в правильном месте.

Особенности венчурного финансирования

От обычного финансирования проектов вложение капитала, основанное на риске, отличается наличием следующих особенностей:

• Деньги вкладываются на ранней стадии, когда об успехе или провале предприятия еще рано судить.
• Компания-инвестор предлагает не только средства, но и опыт, пути решения той или иной непростой ситуации, знакомит начинающего предпринимателя или изобретателя с нужными людьми.
• Венчурный инвестор может заполучить не более, чем половину проекта. Но он может участвовать в управлении им и принимать важные решения.
• Форс-мажорные обстоятельства прописываются в договоре, но чаще всего при их наступлении рассчитывать на компенсацию инвестору не приходится.
• Вернуть деньги можно только по окончанию проекта, как правило, не ранее, чем через 5-6 лет.

Отличительной особенностью также можно считать отсутствие уставного капитала у предприятия, получающего денежные средства от инвестора.

Что такое венчурные фонды?

Даже самые гениальные коммерческие проекты, научные разработки и инновации нуждаются в финансировании. Без дополнительных денежных вливаний не будет развития и продвижения продукта на потребительский рынок.

Помочь стартаперам и молодым бизнесменам могут венчурные фонды. Поговорим об их деятельности, принципах работы и преимуществах.

Само слово «venture» (англ.) в переводе означает «рискованное начинание».

Объектами инвестирования выступают как уже сформированные компании, так и «голые» бизнес-идеи без стратегического плана развития.

Именно высокие риски в сочетании с не менее высокими потенциальными доходами отличают венчурные фонды от прочих инструментов инвестирования.

Такие структуры помогают молодым предприятиям, которым в силу своего статуса недоступно банковское кредитование и другие традиционные варианты привлечения средств.

В процессе венчурного инвестирования участвуют:

• собственно венчурный фонд;
• управляющая компания;
• объект инвестирования.

Фонды имеют право на выпуск и продажу акций компаний, которые они финансируют. Главную цель работы венчурных предприятий можно сформулировать следующим образом: «зайти за рубль, а выйти за пять».

Теперь о преимуществах работы с венчурными фондами:

• средства выдаются на длительные сроки (3-8 лет);
• не нужно платить годовых и ежемесячных процентов;
• не требуется залогов и дополнительных гарантий;
• фонды становятся полноценными деловыми партнёрами компаний;
• в случае потери средств компания не объявляется банкротом и освобождается от долговых обязательств.

Подробнее о венчурном инвестировании – в специальной статье нашего журнала.

Когда венчурный инвестор заходит в проект

Существует несколько этапов, когда инвестор заходит в проект:

1. Посевный либо ангельский. Проект финансируется на стадии разработки идеи. В случаях, когда предприниматель самостоятельно занимается сбором денежных средств у своих друзей/родственников, капитал будет называться посевным. Если предприниматель находит на данном этапе инвесторов, то они будут выполнять функции бизнес-ангелов. Такие вкладчики стремятся не только получить прибыль, но и быть причастными к созданию чего-то великого/полезного. Венчурное инвестирование на посевной/ангельской стадии достигает $100 000-1 000 000. Финансирование направлено на разработку продукты и создание команды, которая будет заниматься управлением.
2. Ранний. В этот период компания уже занимается реализацией своего продукта на рынке либо только готовится к выходу на рынок. Венчурные инвесторы могут увидеть, сможет ли фирма выдержать конкуренцию. Сумма финансирования на данном этапе составляет $10 000 000-30 000 000.
3. Поздний. Бизнес-модель компании уже устойчивая. Выручка с каждым днем растет, а база клиентов пополняется. Чаще всего фирмы, находящиеся на этом этапе, стремятся выйти на мировой рынок, поэтому им требуется дополнительное инвестирование. Сумма венчурных инвестиций составляет $100 000 000.

Вопрос эксперту

Как венчурные инвесторы уменьшают риски?

Чтобы уменьшить риск потери капитала, венчурные инвесторы одновременно финансируют множество компаний, что увеличивает вероятность успеха. Каждое удачное вложение способно принести хороший доход и покрыть убытки, которые были понесены по другим сделкам, потерпевшим неудачу.

Что такое венчурные инвестиции — определение + обзор перспективных секторов экономики для венчурных инвесторов ?

Термин «венчур» заимствован из английского языка, обозначающий «риск» или «рискованное начало». Венчурное вложение денег не приносит мгновенную прибыль своему инвестору. Такие инвестиции являются долгосрочными и высокорискованными.

Риск заключается в том, что деньги вкладываются в абсолютно новые идеи, технологии или продукт. Принесет это убыток или прибыль инвестору покажет только время. В случае убыточности нового предприятия инвестор просто теряет свои вложенные средства. Но в случае удачи инвестор получает сверхприбыль, то есть гораздо больше вложенного.

На первоначальной стадии инвестор осуществляет свои капиталовложения в новое дело, а когда предприятие выходит на достаточно высокий уровень прибыльности и развития, он имеет возможность продать свою часть (долю) в компании по более высокой цене. То есть рост стоимости доли (акции) компании, принадлежащая инвестору, и есть его основной источник получения прибыли.

P.S. Венчурное инвестирование – это не всегда вложения в уставной капитал компании, в редких случаях такое финансирование может быть в виде кредита.

Венчурными инвесторами могут быть как отдельные частные лица, так и крупные организации и корпорации, а также синдикаты и фонды, не зависимо от сферы их деятельности.

5 наиболее привлекательных секторов экономики для венчурных инвестиций

Сектора экономики, в которые выгодно вкладывать деньги венчурным инвесторам

Наиболее привлекательной сферой экономики для привлечения венчурных инвестиций являются информационные технологии, интернет, программное обеспечение, мобильная связь и телекоммуникации. В этом секторе предприниматели готовы вкладывать крупные деньги в новые разработки и инновации.

Здравоохранение, фармацевтика, биотехнологии имеют больший интерес на западе, чем в России. Но в последнее время наметилась тенденция к увеличению инвестиций в этот сектор.

Промышленность и строительство не так быстро и динамично развиваются как предыдущие два сектора. Такие сферы экономики считаются инертными и консервативными, но в то же время обладающими возможностью принести большую прибыль для рискованных людей.

Кстати, на нашем сайте есть отдельная статья, в которой подробно рассказывается про инвестиции в бизнес и стартапы, а также приведены лучшие стартап-направления в России, куда можно вложить деньги.

Что такое венчурный фонд и какова схема его работы, в кого инвестируют венчурные фонды, и на чем зарабатывают опытные инвесторы — об этом читайте далее

Кто такие бизнес ангелы

Бизнес-ангелами называют успешных в разных сферах предпринимателей, накопивших достаточный капитал для того, чтобы инвестировать свои денежные средства, знания/опыт в инновационные стартапы, которые находятся на ранней стадии развития. Бизнес-ангелы с готовностью принимают высокие риски и становятся для своих подопечных наставниками их проектов.

Бизнес-ангелы не извлекают мимолетную текущую прибыль, а вкладывают денежные средства и делают все возможное для того, чтобы подшефные компании смогли вырасти до максимального уровня за короткий промежуток времени. Как правило, бизнес-ангел считает, что его миссия выполнена спустя 1-5 лет после того, как капитал был вложен в развитие бизнеса. После этого он продает свою долю стратегическому инвестору либо основателю компании с целью многократного увеличения первоначальных вложений.

Люди, которые имеют свободные денежные средства и могут быстро подстраиваться под изменения, могут смело заняться прибыльной бизнес деятельностью, суть которой заключается в венчурном финансировании инновационных проектов. Однако прежде чем стать бизнес-ангелом/венчурным вкладчиком, стоит изучить основы экономики, предпринимательства и венчурного инвестирования.

Мне нравится1Не нравится

Читайте далее:

Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход

Пассивный заработок без вложений

Акции Тинькофф

Заработок на инвестициях от 10 рублей

Отличие брокерского счета от ИИС Тинькофф

Инвестиции в Альфа Банке